北京2024年3月5日 /美通社/ -- 自上市以来，公募REITs持续扩容，由试点迈向常态化发行，资产类型有序拓展，且具有稳定分红、与传统股债相关性低等特性，契合保险资金的配置需求，持续受到各保险机构关注。大家资产积极参与相关领域投研能力建设，同时为更好地推动保险资金特别是中小保险机构参与公募REITs投资，发行以公募REITs为主要投资标的的多类策略产品，在为投资人持续创造价值、助力实体经济发展的同时，推动自身三方业务高质量发展转型。
服务实体经济 助力资本市场稳定发展
服务实体经济是资产管理行业的使命与初心。公募REITs通过将基础设施资产转化为流动性强、可公开交易的封闭式公募基金，有效盘活国内基础设施存量资产，实现资产优化配置。公募REITs产品底层资产清晰透明、具有明显长期性，保险机构参与公募REITs投资，不仅能够满足自身多元化资产配置的需求，同时实现了产业资本与金融资本的融合，是保险资金参与国家基础设施建设、深度服务国家战略的实际举措。此外，我国公募REITs仍处于发展初期，以保险资金为代表的长期资金稳定流入，有效发挥资本市场"压舱石""稳定器"作用，有助于增加市场流动性，提升市场活跃度，进而推动公募REITs市场的持续健康发展。
展望未来，我国丰富的基础设施资产类型和巨大的存量规模亟待开发，随着国家政策的持续支持和相关制度的不断完善，中长期资金配置需求的不断增加，公募REITs将迎来更加广阔的发展空间。据预估，国内REITs市场的潜在规模将达万亿元量级，为保险资管等机构提供广阔的资产配置空间。但也需要意识到，目前公募REITs市场尚待进一步培育，各项顶层制度正在逐步建设完善过程中，随着经济周期的变化以及市场的逐步成熟，现有部分项目亦可能迎来出清，因而现下投资公募REITs需仔细甄别，对投资者的投研能力是不小的挑战。
专业投研团队 引领多元REITs投资策略
大家资产在公募REITs领域的布局由来已久。2021年即参与投资首批上市的公募REITs项目，并持续通过战略配售、网下打新及二级市场投资等多种方式参与市场，总投资金额近2亿元[1]。同时，公司注重深度研究，积极参与REITs项目的发行前路演、现场调研等尽职调查工作，以全面的视角洞察市场动态和投资机会。通过对上市项目历时2年多以来的深度持续跟踪，大家资产建立起一套较为成熟的公募REITs投研估值体系，能够根据不同资产类型进行科学公允的价值判断。2023年4季度至2024年1月上旬，中证REITs指数快速震荡下行并一度触及历时低点，大家资产判断公募REITs已具备估值优势、迎来布局良机，于2024年1月发行多只可投公募REITs的产品，取得较好投资回报，代表性产品大家资产厚坤15号集合资产管理产品今年以来已实现5%以上收益[2]。
在投研团队建设方面，大家资产组建了一支专业的公募REITs投研团队，包括多位专业的投资经理和研究员。团队成员在基础设施、不动产、新能源项目的投资、开发和运营等领域拥有深厚的背景和丰富的经验，并拥有一定的海外REITs经验；对于保险资金投资基础设施与不动产、商业不动产和基础设施不动产资产证券化、不动产私募基金等领域均有深入研究。此外，团队还对公用事业、能源、保障房、仓储物流、产业园、高速公路等底层资产进行了系统的研究，为投资决策提供坚实基础。
在具体的投资策略上，大家资产采取了多元化的策略组合。一是公募REITs基金优选策略，过去两年REITs项目波动率较高，应重点关注现金流稳定、地域性强、具有垄断优势的项目，如优质的生态环保类项目，同时关注短期高弹性项目的交易机会，规避风险较高的项目；二是战略配售策略，通过战略配售方式获取REITs份额，长期持有并关注项目的长期配置价值和分红比率；三是打新策略，积极参与REITs项目打新，赚取上市溢价。
近年来，大家资产投身市场化的"大资管"行业竞争，三方业务经过多年打磨历练，实现跨越式发展，截至目前，公司三方业务资产管理总规模已突破3400亿元。同时，整体规模增长与产品创新互为促进，通过以公募REITs为代表的产品创新，在传统固收、权益等业务基础上寻求突破，满足不同投资者的需求，助力投资者更好地捕捉市场机遇，更为公司三方业务的高质量发展转型注入新势能。未来，大家资产秉持"善心、公心、匠心"的核心价值观，以"因责任而生，守护大家美好生活"为使命，坚持服务国家大局、服务保险主业、服务客户需要"三位一体"全面推进公司的高质量发展，努力为投资人创造长期、稳健、可持续的投资回报，助力实现财富增值和资产配置目标。
[1] 数据来源：大家资产。
[2] 数据来源：大家资产官网，截至2024年2月22日。
